Sicherheitskennlinie

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Sicherheitskennlinie Positive abnormale Rendite (α): Überdurchschnittliche Renditen, die nicht als Ausgleich für zusätzliches Risiko erklärt werden können Negative abnormale Renditen (α): Unterdurchschnittliche Renditen, die nicht durch unter dem Marktrisiko liegende Risiken erklärt werden können

Die Security Characteristic Line (SCL) ist eine Regressionslinie, in der die Performance eines bestimmten Wertpapiers oder Portfolios zu jedem Zeitpunkt gegen die des Marktportfolios aufgetragen wird. Der SCL ist in einem Diagramm dargestellt, in dem die Y-Achse die Überschussrendite eines Wertpapiers gegenüber der risikofreien Rendite und die X-Achse die Überschussrendite des Marktes im Allgemeinen darstellt. Die Steigung der SCL ist das Beta des Wertpapiers, und der Achsenabschnitt ist das Alpha des Wertpapiers.

Inhalt

1 Formel
2 Siehe auch
3 Referenzen
4 Externe Links

Formel

\mathrm {SCL}:R_{i,t}-R_{f}=\alpha _{i}+\beta _{i}\,(R_{M,t}-R_{f})+\epsilon _{i,t}

S.C.L.::R.ich,t- -R.f=αich+βich(R.M.,t- -R.f)+ϵich,t

{\ displaystyle \ mathrm {SCL}: R_ {i, t} -R_ {f} = \ alpha _ {i} + \ beta _ {i} \, (R_ {M, t} -R_ {f}) + \ epsilon _ {i, t}}

{\ mathrm {SCL}}: R _ {{i, t}} - R _ {{f}} = \ alpha _ {i} + \ beta _ {i} \, (R _ {{M, t}} - R_ {{f}}) + \ epsilon _ {{i, t}}

wo:

α i wird als Alpha des Vermögenswerts bezeichnet (abnormale Rendite)

β i ( R M, t - R f) ist ein nicht diversifizierbares oder systematisches Risiko

ε i, t ist das nicht systematische oder diversifizierbare, nicht marktbezogene oder eigenwillige Risiko

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Siehe auch

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